16 июля 1927 года началось самое большое наводнение в истории Нижнего Тагила. Была парализована работа металлургического завода и электростанции.
Несколько дней на Среднем Урале шли проливные дожди, уровень воды в реках рос с небывалой скоростью. Вечером 16 июля стало ясно, что заводская плотина под угрозой. Чтобы избежать катастрофы, около 23 часов были остановлены прокатные цеха, а рабочих немедленно направили спасать предприятие — за ночь они сумели открыть все 25 шлюзов плотины. Река Тагил хлынула на территорию завода…
На утро после выдачи чугуна пришлось остановить доменную печь №2 - как писала газета «Уральский рабочий», к вечеру литейный двор этой домны был затоплен примерно на аршин (около 0,71 метра). В городе появились листовки, предупреждающие тагильчан о наводнении — иных способов оповестить всех горожан не было. Кроме того, горсовет объявил мобилизацию людей и лошадей. В обед пришлось остановить и домну №3 - завод замер.
Вода постепенно добралась до электростанции и начала затоплять турбинное отделение. Станцию тут же остановили, и не зря — к вечеру уровень воды там достиг четырёх аршин (2, 84 метра). Нижний Тагил остался без электричества.
Вскоре в городе снесло Зелёный мост — самый старый мост в Нижнем Тагиле. На фоне прочих разрушений это было бы не так страшно, но… на мосту, по сообщению газеты «Уральский рабочий», лежало 10 тысяч пудов железнодорожных окреплений (почти 164 тонны). Не уцелел и мост, соединявший рабочий посёлок Выя с центром города. Дома, располагавшиеся ниже по течению Тагила, были затоплены.
Плотина была на грани прорыва, но горожане встали на борьбу со стихией - с помощью мешков с песком, грунтом и камнями люди заполняли образованные водой прорехи. Однако полностью спасти завод от разрушений не удалось. Вечером 17 июля вода снесла новую контору прокатных цехов, строительство которой обошлось в 2 500 рублей (по тем временам — большие деньги).
А впереди была новая опасность: выше по течению вода подхватила несколько сотен кубометров дров и брёвен, всё это неслось прямиком на тагильскую плотину… Узнав об этом, команда комсомольцев на теплоходе отправилась навстречу дровам и за ночь ликвидировала угрозу.
Только вечером 18 июля вода в городском пруду начала постепенно убывать — так, с 11 до 15 часов уровень опустился на 11 сантиметров. Плотина дала трещины, но всё-таки уцелела. Если бы не это, то Нижний Тагил попросту смыло бы… Позже выяснилось, что причиной наводнения стали не только проливные дожди, но и состояние других, заброшенных на тот момент, заводских плотин, находившихся выше по течению. Из-за своей дряхлости они не сдержали напор воды, и она хлынула по направлению к Нижнему Тагилу. Убытки города составили 700 тысяч рублей.